Экономика
estflag

Экономика

Спекулянты всего мира вкладываются в ценные бумаги США

26.04.2018 19:38

Рейтинг пользователей: / 1
ХудшийЛучший 

alt

Доходность 10-летних казначейских облигаций США впервые с января 2014 года превысила психологически важный уровень в 3% на торгах 24 апреля.

Такая ситуация может быть вызвана инфляционными ожиданиями и перспективами дальнейшего ужесточения монетарной политики со стороны Федеральной резервной системы США, считает инвестиционный аналитик Global FX Владимир Рожанковский.

«Судя по макроэкономической статистике последних месяцев, эксперты считают возможным повышение цен на бензин и другие энергоносители, что ведет к удорожанию практически всей транспортируемой розничной продукции. А это приведет к тому, что у Федрезерва будут развязаны руки для дальнейшего повышения ключевой процентной ставки», — объясняет он.

Резкое увеличение доходностей гособлигаций (treasuries) означает ужесточение финансовых условий, что способно оказать давление на рынок акций, поясняет эксперт по международным рынкам «БКС Брокер» Оксана Холоденко. Особо опасна создавшаяся ситуация для секторов, выплачивающих дивиденды – телеком, энергетика.

«Тут все просто: чем выше доходности длинных гособлигаций, тем менее интересен заработок на дивидендах. Кроме того, чем выше стоимость кредитования, тем сложнее компаниям привлекать заемные средства для финансирования инвестпроектов, поглощения перспективных конкурентов, выплаты дивидендов и реализации программ buyback», — говорит эксперт.

На фоне новостей с долгового рынка, американские фондовые индексы показали отрицательную динамику. Индекс Dow Jones опустился на 1,7%, S&P 500 потерял 1,3%, Nasdaq снизился на 1,7%. В среду, 25 апреля, торги в США также открылись падением всех трех индексов.

Эксперты предполагают, что рост доходности американских бумаг продолжится. По мнению генерального директора ИК Â«Харитонов Капитал» Максима Харитонова, они могут достичь 3,5% к концу 2018 года.

По прогнозам Управления конгресса США по бюджету, дефицит бюджета продолжит расти, что, скорее всего, вынудит правительство выпустить еще больше гособлигаций.

«Вдобавок к этому Федеральный резерв в рамках плана по нормализации баланса активов постепенно увеличивает объем продаж гособлигаций США, которыми он владеет. Таким образом, есть высокая вероятность того, что даже если спрос на американские treasuries будет оставаться стабильным, объем их предложения вырастет. Это приведет к дальнейшему падению цен на гособлигации и росту процентных ставок», — пишет старший стратег по глобальным рынкам Invesco Кристина Хупер в клиентской записке.

В этой ситуации инвесторы начнут перераспределять свои вложения, чем еще больше подкосят американский рынок, ожидают эксперты.

«Чем выше ставки по безрисковым бумагам, тем ниже расчетная справедливая стоимость акций. Подобный расклад способен спровоцировать крупных портфельных управляющих на продажу акций при уверенном росте доходностей treasuries, а также к пересмотру инвестдомами целевых ориентиров», — предполагает Оксана Холоденко.

Рост доходности treasuries может подкосить не только американский рынок, но и российскую валюту, поскольку инвесторы будут переводить свои вложения из бумаг развивающихся стран в облигации развитых государств.

Как объяснял директор Института стратегического анализа компании ФБК Игорь Николаев,

«устойчивость рубля» во многом объяснялась притоком средства в рамках операций кэрри-трейд в российские бумаги.

На данный момент они могут давать доходность выше 6-7% годовых. Доля нерезидентов на рынке облигаций федерального займа (ОФЗ) составила 34,2% на 1 марта этого года, им принадлежало бумаг номиналом на 2,334 трлн руб. (около $37 млрд по текущему курсу), сообщал Банк России. Если доходности по американским бумагам будут расти, то инвесторы предпочтут перевести свои вложения в бумаги США, говорят эксперты.

«Российские долговые бумаги для мирового инвестора — это бумаги развивающейся страны, находящейся под санкциями и показывающей рост ВВП около 1-1,5% в год, поэтому спрос на них будет падать. К тому же сами ОФЗ могут в конечном итоге оказаться под санкциями, и рынок к этому постепенно привыкает»,

— отмечает Максим Харитонов.

По словам замдиректора Центра развития НИУ ВШЭ Валерия Миронова, «на фоне возможных новых раундов санкций, слабости экспорта, неясных перспектив с назначением нового правительства и в целом замедления экономического роста», вполне возможно, что инвесторы будут выводить свои капиталы из России.

Впрочем, пока минфин США распространять санкции на российские бумаги не собирается. Как заявил в апреле глава ведомства Стивен Мнучин, министерство придерживается мнения, что антироссйиские санкции не должны включать ограничений для американских инвесторов на вложения в суверенный долг.

Российский Минфин вообще не беспокоится из-за потенциальных угроз. Как заявил министр финансов Антон Силуанов, в случае массового бегства нерезидентов российские игроки заместят их долю в ОФЗ.

Как показали недавние события на российском валютном рынке, рубль в случае форс-мажора может легко уйти к отметке 70 руб. за доллар. Но российские финансовые власти, скорее всего, не будут спасать национальную валюту.

При ценах на нефть выше $70 за баррель госказна может сверстать бюджет с профицитом и пополнить свои резервы. Ускорение инфляции также не представляет собой большой угрозы, ведь сейчас она находится на уровне 2,4%, а целевой уровень ЦБ – 4%. В таких условиях, «палить» резервы ради поддержания курса никто не будет.

 

Россия прощается с Дерипаской

26.04.2018 06:59

alt

Минфин США может снять санкционные ограничения с РусАла, если основной владелец компании Олег Дерипаска перестанет контролировать компанию. Об этом идет речь в заявлении OFAC (структура американского Минфина, отвечающая за правоприменение в области санкций), опубликованного в понедельник

Дерипаска сейчас контролирует 48,13% РусАла .

alt

Американские власти в период до конца октября рассмотрят ходатайство РусАла , который просит исключить компанию из санкционного списка (SDN List), заявил глава Минфина США Стивен Мнучин, процитированный в сообщении ведомства.

Ранее в понедельник стало известно, что OFAC выпустила лицензию № 14, продлевающую разрешение на бизнес-операции с РусАлом до 23 октября 2018 года. Ранее сроком завершения или отмены сделок было 5 июня. Вторичные санкции за эти сделки налагаться не будут.

РусАл почувствовал влияние санкций США из-за его связи с Олегом Дерипаской, но американское правительство не собиралось причинить ущерб людям, выполняющим тяжелую работу и зависящим от €РусАла€ и его дочерних компаний,  заявил Мнучин.

alt

По его словам, РусАл обратился в OFAC с просьбой об исключении из SDN List, и на период ее рассмотрения была выдана лицензия № 14.

Акции РусАла днем в понедельник подскочили на 15% после известий, что OFAC выдал лицензию, согласно которой операции с РусАлом должны быть завершены до 23 октября текущего года.

На ‚ Московской бирже акции РусАла к 15:02 по Москве подскочили до 26,39 рубля (+15%), объем торгов к этому часу превысил 111 млн рублей.

Апрельские санкции

alt

Справка

Ранее в апреле Минфин США ввел новые санкции против России. Пополнение черного списка стало максимально жестким с момента начала санкционной политики. Минфин США заявил, что после консультаций с госдепартаментом американская администрация ввела санкции в отношении семи российских бизнесменов, 14 компаний, 17 правительственных служащих РФ.

В SDN List, попадание в который означает заморозку всех активов и запрет транзакций в США, со стороны бизнеса оказались внесены, в частности, председатель правления Газпрома Алексей Миллер, бизнесмены Виктор Вексельберг, Игорь Ротенберг, Олег Дерипаска, Сулейман Керимов, Андрей Скоч и Владислав Резник, глава Газпромбанка Андрей Акимов и руководитель ВТБ Андрей Костин. Также санкции распространены на гендиректора Сургутнефтегаза Владимира Богданова, члена правления СИБУРа Кирилла Шамалова.

Как сообщалось, 9 апреля за один день богатейшие российские бизнесмены из списка журнала Forbes потеряли больше $12 млрд.

alt

Forbes отмечает, что серьезной суммы €” $1,6 млрд, то есть примерно четверти своего состояния €” лишился Сулейман Керимов. Также серьезно пострадал Олег Дерипаска: под санкции США подпали холдинг En+, US Rusal и еще шесть связанных с бизнесменом компаний. Утром в понедельник котировки производителя алюминия на Гонконгской бирже упали более чем на 50%, а состояние Дерипаски сократилось на $1,6 млрд (-29,7%). На третьем месте по финансовым потерям оказался партнер Дерипаски по Норникелю Владимир Потанин, который лишился $1,4 млрд или 9,1% своего состояния.

 

Куда у правительства центристов теряются миллионы евро?

21.04.2018 08:57

Рейтинг пользователей: / 1
ХудшийЛучший 

alt

Государственные предприятия в этом году выплатят в бюджет страны дивиденды в объеме 157,3 млн евро. Сумму выплачиваемых госпредприятиями дивидендов в четверг утвердило правительство страны.

По подсчетам Министерства финансов, с учетом подоходного налога в госбюджет от предприятий поступит почти 200 млн евро.

Самые большие дивиденды поступят в этом году от Таллиннского порта - 105 млн евро. В первую тройку по этому показателю также вошли компании Elering и Eesti Energia.

Всего дивиденды выплатят 12 госкомпаний.

В прошлом году госкомпаниями было выплачено дивидендов на общую сумму более 136 млн евро. Самый крупный за последние годы объем дивидендов поступил в госбюджет Эстонии в 2014 году - 152 млн евро.

Если сообщенные цифры верны, то какая мизерная прибыль должна быть получена от оставшихся за кадром 9 компаний? Суммы в один евро?

Правительство либо не знает ничего о деятельности своих компаний и министерство финансов нужно полностью упразднить, либо правительство сознательно врет эстонскому народу, искажая финансовую отчетность.

Иллюстрацией к этому может случить официальный отчет государственного Центра эстонских лесов, который опубликовал отчет о прибыли за прошлый год. Цифры отчета превышают данные правительственных сообщений о результатах госкомпаний.

 

"Кремлевкий доклад" при внимательном прочтении оказался "Книгой мертвых"

19.04.2018 10:25

alt

В пятницу, 13 марта, после введения американских санкций против 24 российских олигархов и госслужащих и 14 крупнейших компаний, российские официальные СМИ "умирали" от веселья. А в понедельник, 16 марта,уже начался обвал российских активов на международных биржах

«Кремлевский доклад», над которым в феврале смеялись российские высокопоставленные чиновники, оказался вовсе не блефом. Всем, конечно, памятны шутки про «телефонную книгу Кремля, которую переписали в Минфине США» и про «копипаст с официальных сайтов государственных органов России». Некоторые чиновники публично в эфир "переживали", что их фамилий нет в этом списке "российских патриотов". 

В пятницу, после введения американских санкций против 24 российских олигархов и госслужащих и 14 крупнейших компаний, было уже не до шуток. А сегодня, в понедельник, начался обвал на бирже. Акции «РусАла» - основного актива Олега Дерипаски - упали почти на 50 процентов. Курс евро взлетел до максимальных за последние полтора года значений

Бедный, бедный и потеющий от страха Дерипаска

Олег Дерипаска, безусловно, сильнее других пострадал от новых американских санкций. Большинство компаний, включенных американцами в «черный список», контролируются им полностью или частично.

Еще в пятницу глобальные депозитарные расписки группы компаний En+ Group в ходе торгов на Московской бирже потеряли более 22 процентов. А сегодня с утра о возможности технического дефолта заявил «РусАл». Это придало падению его акций дополнительное ускорение - на Гонконгской бирже они рухнули почти на 50 процентов.

Потерпит ли крушение бизнес Дерипаски? Вполне вероятно. Только за пятницу его компании «похудели» на 2,5 миллиарда долларов - цифра очень серьезная. А поскольку они завязаны на поставки сырья за рубеж, над ними нависла угроза разрыва отношений с международными партнерами из-за санкций.

Очевидно, пытаясь спасти бизнес, в середине марта Дерипаска ушел с поста президента En+ Group. Но это не помогло.

Неудачи преследуют олигарха всё последнее время, начиная с «Рыбка-гейта». Понятно, что на Западе ему теперь ничего не светит, но и в России, похоже, начали возникать сложности. История с «фотосессией» на яхте наверняка вызвала раздражение в высших политических кругах, хотя публичного оформления оно и не получило. А в этот уик-энд, как сообщали СМИ, новые подробности из жизни Дерипаски рассказал не кто-нибудь, а председатель Следственного комитета РФ Александр Бастрыкин. Выступая перед студентами юрфака СПбГУ, он сообщил, что сын Дерипаски был активным участником протестных акций, организованных Навальным в марте 2017 года. Полицейские якобы сняли 16-летнего юношу с фонаря, забравшись на который, тот кричал «Долой коррупцию!». Бастрыкин, если верить СМИ, прокомментировал этот факт очень жестко: Â«В 90-е годы они дербанили экономику с помощью коррупции, обмана. Государство сделало вид, что эта эпоха прошла, всем простило. Ну не тебе, сын Дерипаски, кричать «Долой коррупцию!».

Как гаснут кремлевские "звезды"

В общем, участь Дерипаски, так сказать, просматривается. Мы ведь уже не раз видели нечто подобное: был олигарх - и весь сдулся.

Вот Владимир Евтушенков (АФК Â«Система») еще недавно числился самым богатым человеком страны, а теперь, после истории с «Башнефтью», он - на скромном 30-м месте в списке Forbes. Есть и более грустные истории - как в случае с Зиявудином Магомедовым (группа «Сумма»), когда человек из списка Forbes за одно утро превращается в арестанта.

При этом, заметьте, ни Евтушенков, ни Магомедов, ни члены их семей на фонарь с Навальным не взбирались. А тут…

Второй главный пострадавший от пятничных американских санкций - Виктор Вексельберг - тоже рискует потерять почти всё нажитое непосильным трудом. В первую очередь - доли в зарубежных активах. Сегодня утром швейцарская машиностроительная компания Sulzer объявила о намерении сократить присутствие «Реновы» в своем капитале. Делаться это будет в пожарном порядке - до конца недели. Беспокоятся и другие западные партнеры Вексельберга - только в Швейцарии, помимо Suzler, у него еще акции в трех крупных компаниях.

Фактически речь идет о том, что Вексельберг, Дерипаска и другие попавшие под санкции олигархи теряют легитимность на Западе. Их больше не считают там «правильными пацанами». От них уже отшатнулись американские и европейские партнеры, и дальше будет больше.

Всё бы это было личными трудностями этих господ, если бы их бизнес не был частью фундамента российской экономики.

Отчаянные сигналы Западу

Интересно, что далеко не все фигуранты «Кремлевского доклада» попали под американские санкции. Алишер Усманов, Михаил Фридман, Роман Абрамович и Михаил Прохоров могут спать спокойно. Во всяком случае - пока.

Возможно, их оставили на закуску, то есть для второй серии санкций, а возможно - они как раз оказались «правильными пацанами».

Вот, к примеру, Усманов. Находящаяся под его контролем соцсеть «Одноклассники» в марте сообщила, что поддержит бойкот, объявленный депутату Госдумы Леониду Слуцкому, которого журналистки нескольких радикально-оппозиционных СМИ обвинили в харассменте, то есть приставаниях. Тут важно понимать, что Слуцкий, каким бы он ни был, занимает пост председателя Комитета по международным делам и по должности является одной из важных фигур во внешней политике России. А потому очень вероятно, что информационная кампания против него была согласована с Западом. Но Усманов-то со своими «Одноклассниками» тут на чьей стороне сыграл? Какой сигнал дал он Западу своим присоединением к «бойкоту»? Что он - «свой»?

Или вот Фридман. Еще в январе, в преддверии публикации «Кремлевского доклада», он заявил, что считает правильным решение подконтрольной ему Альфа-групп не работать с российским ВПК. На кого было рассчитано это публичное заявление? Вряд ли на нашу элиту - она и так о решении Фридмана прекрасно знала. А вот на Западе отказ ведущего финансового консорциума России от сотрудничества с предприятиями «оборонки» получил большой резонанс.

Кто куда летал…

И еще один любопытный момент, о котором в эти дни, за информационной суетой, как-то все забыли.

Накануне введения санкций телеканал CNN передал, что спецпрокурор США Роберт Мюллер, «расследующий» мифическое вмешательство России в президентские выборы 2016 года, провел допросы двух крупных российских предпринимателей, которые побывали в США в последние недели.

При этом уточнялось, что один олигарх якобы был допрошен, когда его частный самолет приземлился в Нью-Йорке, второй попал в «лапы Мюллера» во время поездки по США.

Наши коллеги из РБК выяснили, чьи бизнес-джеты летали в указанное время из России в Штаты. Для этого они проанализировали архив сервиса Flightradar24.

Было установлено, что Boeing 767-300ER P4-MES, предположительно принадлежащий Роману Абрамовичу, был в Нью-Йорке 12 и 16 марта. Airbus A319 M-RBUS, предположительно принадлежащий Михаилу Прохорову, был в Нью-Йорке 20 и 21 марта. Airbus A319-115 (CJ) P4-MIS, предположительно принадлежащий Виктору Вексельбергу, с 6 по 11 марта осуществил несколько перелетов по маршруту Бостон - Нью-Йорк - Вашингтон - Нью-Йорк.

â€¦И кто кому что сказал

Кого из них допрашивал Мюллер, неизвестно. Вексельберг в данном случае, по идее, должен быть как жена Цезаря - вне подозрений. Ведь против него санкции в итоге были введены. С другой стороны, исключать, что он общался с Мюллером, тоже нельзя. Пример Сулеймана Керимова, который, несмотря на сотрудничество с французской полицией, всё равно угодил под пятничные санкции США, о многом говорит.

А вот что касается Прохорова и Абрамовича - тут очень интересная история. Михаил Дмитриевич, как сообщали СМИ, летом 2017-го стал избавляться от российских активов, в частности, продал 17-процентный пакет «РусАла», акции которого, как мы сообщали в начале статьи, сегодня рухнули вдвое. Его активы в основном теперь сосредоточены не в России. Роман Аркадьевич тоже правильнее называть уже не российским, а английским или американским олигархом.

Но в то же время знают Прохоров и Абрамович о российском бизнесе и о российских чиновниках очень много, если не всё. Поделились ли они своим знанием? Была ли у них беседа с Мюллером? Это вопросы, остающиеся пока без ответов. Но, думается, в первую очередь получить ответы на них захотят Дерипаска и Вексельберг.

Николай ПЕЧЕРНИКОВ

"Тихий убийца" из России может уничтожить целые континенты

19.04.2018 09:43

alt

Россия располагает новыми типами вооружения, среди которых прогрессивный подводный беспилотник «Статус-6», способный настии на своем борту ядерный заряд. Эта боевая машина не на шутку взволновала западных экспертов, которые оценили эту разработку ОПК РФ и назвали его «кобальтовой бомбой», способной превращать в безжизненные территории целые континенты.

Исследователь последствий применения ядерного оружия Стивен Шварц в интервью изданию Business Insider проанализировал боевые возможности безэкипажной машины «Статус-6».

Эксперт рассказал, что детонация ядерного оружия вблизи или на поверхности земли становится причиной выпадения радиоактивных осадков.

Во время взрыва возникает огненное облако, которое фактически всасывает в себя воду или грунт, при этом загрязняя их радионуклидами. Затем выбрасываемые в атмосферу частицы разносятся на огромные расстояния.

На сегодняшний день США спроектировали свое ядерное вооружение так, чтобы уничтожать целые города, создавая минимальное радиоактивное загрязнение. Их заряды детонируют в воздухе, а поражающим фактором становится именно ударная волна.

Он «Статус-6» эксперты ожидают намного большего. Несмотря на то, что точной информации о возможностях российского оружия еще нет, есть слухи, что подводный беспилотник, помимо возможности детонации в водной толще, содержит еще и вещество кобальт-59. В результате детонации, захват нейтронов превратит изотоп в радиоактивный кобальт-60. При этом частицы воды и поль, содержащие его, смогут распространяться на тысячи километров вокруг эпицентра взрыва.

Стивен Шварц пришел к выводу, что в случае применения такого вооружения вблизи Вашингтона радиоактивные осадки также с высокой долей вероятности дойдут до Мексики и Канады. Удар будет настолько мощным, что до момента возвращения интенсивности ионизирующего излучения к фоновым значениям понадобится не менее 50 лет. Это сделает загрязненные территории полностью непригодными для жизни на этот срок.

Специалист отметил, что люди, сумевшие укрыться под землей, при попытках выбраться на поверхность будут подвержены таким дозам радиации, которые в скором времени приведут к их смерти.

Информация об оружии «Статус-6» строго засекречены, однако ранее в издании The Washington Free Beacon со ссылкой на данные американской разведки сообщалось, что беспилотник якобы был испытан еще в конце 2016 года. В ходе тестов машину запускали с подлодки «Саров».

Согласно имеющимся на сегодняшний день данным, «Статус-6» имеет дальность действия порядка 10 тысяч километров и может развивать скорость более 56 узлов на глубине погружения до километра. Сейчас оружия приписывают два поражающих фактора: радиационное загрязнение и создание цунами.

Валентин Гуляев...

 

Страница 3 из 22

«ПерваяПредыдущая12345678910СледующаяПоследняя»

Помощь проекту